在2024年，全球集成电路芯片市场依然面临着“缺芯潮”的持续性冲击。这场由疫情、自然灾害和地缘政治共同引发的芯片短缺危机，曾一度让国产替代成为行业风口，由此吸引了一波资本和产业热。近期我们展开《缺芯潮调查》时，发现一个有些讽刺初看令人费解的事实：当本地生产机会明显已经出现，多家原本预期利好满满的国产芯片相关个股的趋势却没有持续如上行驶；一系列此前涨幅惊人的公司，反而在该轮行业的表露出‘机会浮现’过后，失掉昔日涨价强势开始上演调整甚至回调和暴跌——这就是近年来我们对新闻和行情普遍抱持核心疑问由来——《国产替代来了的光明显面之下的反差让被赌错过”。